30 мая, 2016 
adminGWP 
20. мая завершилась первая ежегодная научно-исследовательская конференция «Трансформация деятельности центральных банков», которую организовал Национальный банк Украины вместе с национальным банком Польши с помощью правительства Канады и Киевской школы экономики. За два дня удалось обсудить инновационные решения, которые в последние годы применяются центральными банками различных стран, говорить о важности реформ и о том, что значительные положительные изменения в экономике любого государства возможно только при условии сотрудничества цб и правительства.
Forbes выбрал самые интересные цитаты докладчиков этого мероприятия.
Валерия Гонтарева, глава Национального банка Украины
Доходы центрального банка испаряется день за днем: в условиях низкой доходности, избыток ликвидности и сокращения спроса на деньги центральный банк выступать в качестве покупателя последней инстанции для проблемных активов. Таким образом, прежде всего мы должны защищать баланса центральных банков от плохих активов, а также работать на повышение эффективности в управлении затратами, потому что в будущем потенциал для получения дохода, очень ограничены.
Мы проводили массовые чистки банковского сектора в течение впечатляюще короткий. С начала 2014 года Национальный банк Украины отозвал с рынка 73 банка. Конечно, быстрые и бескомпромиссные действия регулятора являются шоком для всего банковского сектора в Украине. Тем не менее, ни один из этих банков не был снят с рынка, несправедливо. Многие из них больше напоминали машины для отмывания денег, чем европейские финансовые институты.
Теперь нам нужно приготовить бамперы в случае возможных проблем в будущем. Это причина, почему мы договорились с МВФ, что до конца этого года мы будем требовать [банков] 5%-ного уровня достаточности капитала, в следующем году – 7%, а через три года – 10%.
Уровень прозрачности банковской системы в настоящее время составляет 98%. Только несколько мелких банков не договорились еще их владельцев. Два года назад ситуация была совершенно иная.
Мы начали проект преобразования в 2014 году, и он до сих пор в основном завершен. Сосредоточив внимание на основных функций центрального банка, мы сделали большинством основных функций и активов. Национальный банк развивается в направлении закрытия региональных отделений, чтобы централизовать все основные функции НАЦИОНАЛЬНОГО банка в Киеве. Мы уже пришли к выводу, 25 региональных отделений. В то же время, мы массово оптимизирована численность персонала: в 2014 году у нас было около 12 000 человек, а к концу 2015 года этот показатель сократился на 55% – 5300 человек.
Рок Арментер, экономист, вице-президент Federal reserve bank of Philadelphia
Работа центрального банка, сегодня в значительной степени управление ожиданиями. Чем выше инфляционные ожидания общества – большее пространство для маневра центрального банка: он может удовлетворить ожидания, может снизить инфляцию и, достигнув своей цели, он может немного повысить инфляцию и стимулировать экономический рост.
Однако, если инфляционные ожидания очень низкий, как и сегодня в большей части развитого мира, центральный банк на самом деле не может делать ничего, кроме как добраться до своих (очень низкие) инфляционной цели. Таким образом, пока мы не видим значительное воздействие всех стимулирующих мер для экономики. Нужно быть оптимистом, и более того – заряжать оптимизмом других.
Игорь Лившиц, адъюнкт-профессор экономики в Университете Западного Онтарио
Центральные банки, как правило, требуют, чтобы определенная часть банковских активов с низким риском. Как правило, такие считаются ценные бумаги. Тем не менее, что, если государство объявляет дефолт (Россия – 1998., Аргентина – 2001-го)? Тогда для государства кризиса приходит банк. И регулирование аварий.
Если мы считаем, что актив без риска, мы вкладываем в него, это поднимает стоимость имущества и делает его еще более привлекательным для инвесторов. В то же время проекты с низким риском и низким доходом остаются без инвестиций.
Ну, и тривиальный вывод: инвестируя в финансовые пирамиды, а не в собственное развитие, не удивляйтесь, оказавшись однажды в конце разбитое корыто.
Филипп Хильдебранд, вице-президент международной инвестиционной компании BlackRock
Центральные банки не могут создать благополучие, а могут создать только условия для него. В момент кризиса они могут сделать это трудно. НАЦИОНАЛЬНЫЙ банк так и делает. Политикам важно подключить к этому процессу и провести реформы. Вы не можете оставить Центробанк в одиночестве. Он сам не может справиться.
Владислав Рашкован, заместитель председателя Национального банка Украины
В 2014 году, когда я пришел в НБУ, была очень слабая экономика, а главное – различные учреждения [действовали по-разному]. У нас было 11 800 сотрудников, а 85% из них работали более 10 лет. Это консервативная организация. Процесс принятия решений был слабым – мы знали, что они должны приниматься на основе аналитики, а не просто так. К этому мы и идем.
Еще два года назад все было очень сложно: мы не знаем, кто владельцы банков, были проблемы с дисциплиной. Наша первая задача улучшения организации, совершенствования процесса с точки зрения принятия решений в рамках организации. Мы хотим стать частью семьи европейских центральных банков. И у нас есть все шансы на это.
Эмма Мерфи, руководитель отдела коммуникаций со стейкхолдерами и стратегии Банка Англии
Очень важно, чтобы была общая цель, которая объединяет людей. Люди в цб работают не за деньги, они работают на то, чтобы улучшить жизнь многих. У нас уникальная и важная роль, интересную работу, которая влияет на землю. Важно изменить ценности и культуру, чтобы люди были мотивированы.
Для каждой цели, стоят действия. Мы использовали новые цели для изменения системы управления качеством работы. Важно и то, что вы делаете, и то, что вы делаете. Мы ввели обратную связь: все, чтобы получить рекомендации не только от руководства, но и от коллег.
Необходимо поставить ключевую метрику на каждом шагу, потому что люди теряют мотивацию и не хотят работать. У нас есть передачи основных решений, творческих процессов. Важно, чтобы все процессы были согласованы, потому что изменения происходят на всех уровнях, и вы должны работать в тандеме.
В центробанках работают в основном интроверты-экономисты, которые гордятся своей работой. Им не легко поддаются изменениям, но им важно, чтобы общаться с ним.
Дэвид Арчер, руководитель Центра исследований центральных банков, Банка международных расчетов
Ясно, что контроль дает потенциал сильное влияние. Тот, кто платит, заказывает музыку – это правда. Необходимо создать функциональный расстояние между политиков и цб. Тогда только он получает своего рода независимость. Финансовые показатели большинства центральных банков очень отличаются друг от друга.
Необходимо обратить внимание финрезультатам, очень внимательно изучить финансов центральных банков. Понятно, что центральные банки могут создавать деньги для своих операций. Такой возможности у банков нет. И банкротства у центрального банка не будет, даже если будут проблемы с деньгами.
Для некоторых государств, в число государственных денег дает возможность принимать независимые решения, а в других странах такие вещи еще подлежат обсуждению. Финансовую ценность какой-либо помощи может повлиять на политику.
Большое количество государственных финансов попадает под риски. Банковские учреждения не имеют доверия населения и других учреждений. И потому их пространство для маневра не так велик.
Финансовая независимость банков – щекотливый вопрос. Идеальных ситуаций не бывает. Но нужно собрать капитал, классифицировать его и распределить, передать финансовые риски от центрального банка в министерство финансов. Здесь важно, чтобы быть в состоянии организовать и настроить политическая легитимность банков. Переговоры могут быть непростыми.
Андрей Кириленко, директор Центра по вопросам глобальных финансов и технологий, профессор финансов в Бизнес-школы imperial college London
Что стоит за тенденцией выпуска криптовалют? И цб считают, компании и люди. Центральный банк может в течение нескольких минут, чтобы понять, где есть деньги. Национальный банк может более эффективно и быстро распределить деньги.
И здесь речь идет о собственности. Центральные банки могут направлять денежные потоки с высокой точностью там, где они нужны. Это ювелирная работа.
Обе стороны, участвующие в сделке, использующих крипто-ключей. Операции происходят одна за другой, и заменить их невозможно. Это могут быть не только сделки, но и оплата и передача права собственности, как и многое другое. В то время хакеры не могли взломать этот процесс и технологии.
Впервые подобные технологии были использованы в биткойн, но сегодня его можно использовать самостоятельно: для верифицированных финансовые операции, платежи и т. д. Украина очень заинтересована в том, что в этой валюте, и у нас есть все возможности для того, чтобы стать лидерами в этой области. Не нужно искать людей, они есть у всех нас.
Алекс Никольско-Ржевский, адъюнкт-профессора Лихайского университета
Сильнее всего кризис разрушил экономику в Европе и США. Но, в этих областях по-прежнему очень сильна на рынке труда. Идет процесс выздоровления после кризиса. Если вы посмотрите на заработную плату решения в Германии – работники уже получили больше. Кроме того, растут инвестиции.
Мы хотели бы, что кроме денежно-кредитной политики подтянулись и другие сферы. Это будет видно через финансовые ограничения. Также, что очень важно, вы увидите, планы структурных реформ, в которой будет заметен рост в долгосрочной перспективе.
Политиков, есть очень сильный инструмент – возможность создавать чувство изменения и реформы, даже если они занимают много времени. Это снижает опасения за будущее и благотворно влияет на привлечение инвестиций.
Основное слабое место Европы – банковская система. Мы сделали одну ошибку – у нас не было достаточно сил для работы с банками агрессивно. Европа в основном зависит от финансового сектора; сильнее всего зависимость от банков получают средние и мелкие компании.
Европейские банки находятся не в лучшей форме ответить на цикличные звонки. Конечно, каждая страна имеет свои особенности, но пока не работает банковская система, не будет здоровой экономики, мы должны реформировать.
И не только в Италии, но и по все Европе. Если нет плана реформ, достигнутые политиков,то возможна стагнация. И то будет набирать силу политические популисты в состоянии захватить власть правительства, затягивающего с проведением реформ. В мире мы видим очень серьезные политические проблемы. Но протесты не происходит из-за реформ, а наоборот, из-за их отсутствия.
Джон Мюррей, адъюнкт-профессор в Канадском университете Квинс и старший научный сотрудник института C. D. Howe
Прямое инфляционное таргетирование – это больше стратегия, чем правило. Не следует принимать как догму. Но при всех условиях необходимо предпринимать те действия, которые именно в этот момент необходимы.
Украина теперь, возможно, сталкивается с рядом других проблем, чем Польша 15-17 лет. У нас неимоверная ликвидности в банковском секторе, не было проблемных кредитов, но и мы имели возможность с высокой точностью предсказать, что произойдет завтра.
Чтобы снизить инфляцию, нужно поднимать ставку. Были очень высокие инфляционные ожидания и была очень ограниченная кредитно-денежная политика, чтобы уменьшить их. Все это в начале введения прямого таргетинга стало большой проблемой.
Требуется система для измерения инфляции. У нас было много правил, которыми мы пользовались. Они являются эталоном, но это место и для изменения в зависимости от ситуации. Важно, что гибкий подход.
Невозможно иметь модель, которая будет прогнозировать все макроэкономические изменения. Мы знали, что любое решение повлияет на экономику на 5-6 блоков вперед.
Также важно, чтобы коммуникационная стратегия – нужно объяснить рынку, почему в некоторых ситуациях центральный банк не реагирует на определенные события. Коммуникация необходима последовательной и постоянной.
forbes.net.ua
10:43 | 23 Мая 2016 года
Опубликовано в рубрике