Бизнес и финансы

Пo eгo слoвaм, этo пoнятиe пoмoгaeт eму увидeть мир кризисы. Eсли глaвa крупнeйшeгo в мирe xeдж-фoндa, Дaлиo увaжaeм сooбщeствa экспeртoв. В финaлe фильмoв, oн будeт oтoбрaжaть три oснoвныx прaвилa: нeльзя дoлг рaстeт быстрee дoxoдoв, нe пусть дoлг рaстeт быстрee прoизвoдитeльнoсти, и сдeлaть всe вoзмoжнoe, чтoбы пoвысить иx прoизвoдитeльнoсть. Инoгдa oн дeлится с мирoм свoим видeниeм экoнoмичeскoй ситуaции, с кoтoрoй кoлeсa с кoммeнтaриeм нa сaйтe economicprinciples.org. Кaнaл Бриджуoтeр YouTube oн рaзмeстил рoлик (в дaнный мoмeнт ктo сoбрaл бoльшe 3 миллиoнoв прoсмoтрoв), гдe oписывaeт, «кaк рaбoтaeт экoнoмичeскaя мaшинa».
Гoвoря нeпoсрeдствeннo o прeдмeтe жaлoбы, инвeстoр oтмeтил, чтo Бриджуoтeр бoрeтся с «лeгкoмыслeнными oбвинeния в тoм, чтo дeлaeтся в рaсчeтe, чтoбы пoлучить финaнсoвую выгoду». Дaлиo тaкжe зaпрeщeнa инфoрмaция o тoм, чтo кoмпaния трeбуeт oт всex сoтрудникoв в нaчaлe рaбoчeгo дня oтключить мoбильныe тeлeфoны, чтoбы сoxрaнить тайну. Компания известна тем, что предоставляет своим сотрудникам право голоса, особенно когда дело доходит до проблемы». В своем ответе публикации нью-йорк таймс Далио заявил, что газета допустила в своей статье искажения и неточности. Нужно для записи совещаний Далио объяснил им, что он освобождает некоторые сотрудники должны принимать участие в заседаниях лично. «Бриджуотер — это не «котел запугивания», а совсем наоборот.
Когда Рею было восемь, его семья переехала в предместье Нью-Йорк — маленький городок, Манхассет. Будущий миллиардер Рей Далио родился в 1949 году. в нью-йорке, в районе Куинс. Его отец был джазовым музыкантом и играл на кларнете и саксофоне в ночных клубах Манхэттена, а мать была домработницей.
Личное состояние Далио журнал Forbes оценивает в $15,9 млрд — онлайн рэнкинг ставит его на 24. По состоянию на конец 2015 Далио, по данным авторитетного рейтинга LCH Investments, самый успешный управляющий хедж-фондов в истории, а журнал Bloomberg Markets включил его в свой список 50 самых влиятельных людей. место миллиардеров между США и 57-е в мире. Свои 67 лет Далио практикует трансцендентальную медитацию и раздавать советы, правительств и крупнейших компаний. в награду Далио составила $1,4 млрд. 2015.
Инвестиция была успешной — вскоре компания получила предложение о слиянии, и ее акции подорожали в три раза. 1961. году, когда Рею было 12 лет, он делает свою работу фешенебельный гольф-клуб Links Golf Club, который находится возле вашего дома. Если этого не произошло, и я потерял бы деньги, я мог бы сейчас сделать что-то другое», — говорит Далио. «Инвестиции показалась мне довольно простой операции — я смотрел на названия фирм и думал, что мне просто нужно выбрать те акции, которые идут вверх. В итоге выбор пал акций авиакомпаний Northeast Airlines. Молодой заинтересован в этой теме начал штудировать The Wall Street Journal и посоветоваться с членами golf club является одним из числа инвесторов. Собрав $300, Далио начали в выборе вашего первого вложения, которые должны были соответствовать простым критериям: акции должны принадлежать компании, о которых он сам ничего не слышал, и стоить менее $5 за бумагу. Сам Далио говорил, что книги 2012 The Alpha Мастеров, посвященный дежурный крупнейших хедж-фонды, напоминает, что в то время одной из самых популярных тем для разговоров было на фондовом рынке — акции сказали все, парикмахеры, до чистильщиков обуви. В его обязанности входили перенос спортивного инвентаря и подсказки игроков, среди которых было много инвесторов с Уолл-стрит.
Медитации инвестиции
Жаловаться на сотрудников, но не клиентов — им Далио приносит миллиарды. «Самый успешный контроль над хедж-фонда в истории» Рей Далио в центре скандала: его компания Бриджуотер якобы воспитывается «запугивания».
Мальчик для гольфа
Бета, напротив, связаны с общим уровнем рынка и снизить риски. All Weather инвесторы платят стольник меньше денег, но доходность ниже. Бриджуотер Associates, где работает Далио стал первым хедж-фондом, который построил свою стратегию, четкое разделение на два класса производительности — альфа и бета. Работает Бриджуотер Associates были созданы две структуры, которые специализируются на двух различных видов доходности — Чистая Альфа и All Weather, соответственно. Альфа — это доход, который инвестор получает в результате навыков управления заранее определить, какие активы растут в цене, а какие упадут (доходность, таким образом, больше, чем общая доходность на рынке). Pure Alpha, наконец, стал флагман распределение Бриджуотер — считается LCH Investments, на протяжении всего существования Pure Alpha заработал $45 млрд в 1991 году, только три раза, заканчивая год потери.
Его рассылки для клиентов под названием «Ежедневные наблюдения» (Daily Observations) становятся популярными и влиятельными на рынке. С течением времени Далио смог хорошо проявить себя через подробные знания макроанализу. Первый офис был в нью-йорке двухкомнатная квартира Далио. Он основывает компанию Бриджуотер Associates, брать название для вашего первого бизнеса. Первые десять лет своего существования компания действовала чисто консалтинговый бизнес. После увольнения из Shearson Хейден Стоун 26-летний Далио убедил нескольких своих клиентов, чтобы нанять консультанта рисков и инвестиций.
Среди клиентов Далио в этот период был в mcdonald’s — в 1983 году компания обратилась к консультанту с просьбой разработать вариант фьючерсный контракт на поставки куриного, которое нужно было новое блюдо — Chicken McNuggets.
Стратегия подразумевала отход традиции управляющих активами, которые привязывали его действие заранее сформированному стандарт инвестпортфелю. Спустя некоторое время Далио пыталась убедить всемирный банк, чтобы дать ему больше свободы для диверсификации вложений. После пенсионного фонда всемирного банка для клиентов Бриджуотер вступил в пенсионный фонд компании Kodak. Далио пытался более активного управления. Первый крупный клиент пришел Далио же 1985 году он получил контроль над $5 миллионов в пенсионный фонд сотрудников всемирного банка (высшие должностные лица всемирного банка, до этого несколько лет регулярно читал «, Ежедневные наблюдения»).
В конце июля The New York Times опубликовала скандальную статью с интригующим названием «Секс, страх и видеонаблюдения, крупнейший хедж-фонд мира». Газета рассказала жалоб органами сотрудников хедж-фонда Бриджуотер Associates, управления активами более $150 млрд, Сотрудники жаловались на гнетущую атмосферу в компании — все, что происходит в офисе, входит в видео — и аудиозаписи, были случаи сексуального домогательства и попытки замять инциденты с помощью давления руководства.
18% — средняя годовая доходность Чистая Альфа в 1991 году
Ее президент Хильда Очоа-Бриллембург в интервью Financial Times сказал про Далио, что у него есть талант «слышать сигналы рынка и понять, если это просто шум, и когда они складываются в музыку». Первый же, кто доверил свои деньги в управление Бриджуотер Associates, 1985. году компания получила Strategic Investment Group.
$154 миллиардов долларов активов, которые будут управлять Бриджуотер Associates
Культ личности
Финансовый гуру
Рост числа клиентов увеличился и объем инвестиций — Далио использовали стратегии global macro, инвестируя по всему миру различными активами, при этом сохраняя глубокий ретроспективный анализ или иного рынка.
В интервью The Wall Street Journal инвестора по сравнению с начало Бриджуотер с потока на службу в спецназ США. Сам Далио часто повторяет, что Бриджуотер Associates царит дух «радикальной открытости» — по его словам, сотрудники компании могут публиковать свое недовольство, так или иначе, вопрос, но дело компании — понять, правы они или нет. Хедж-фонды имеют довольно закрытые сектора в том, что касается информации о внутренних порядках и корпоративной культуры.
1,7 тысяч человек — количество работников в Бриджуотер Associates
Инвестор также предложил брать на развитие экономики являются пенсионные фонды и страховые компании. Иногда экспертизу Далио привлечь и на национальном уровне. В мае 2014 года Далио приезжал в Россию, где приняли участие в совещании с чиновниками финансово-экономического блока российского правительства. В октябре того же года хакерская группировка «Анонимный интернационал» опубликовал рекомендации Далио оживления российской экономики. Из документов видно, что Далио посоветовал российских чиновников, в повышении роли финансовых рынков и внутреннего долга в национальной валюте (в соответствии с Далио, рост задолженности должны быть сопоставимы с ростом ВВП).
Наконец, в главе Бриджуотер Реймонду (Рею) Далио пришлось публично выступать с объяснениями, из которых установлено, что статья «искажает реальность», и журналисты The New York Times «даже не пытались» понять, как работает компания.
Благодаря тому, что Далио в состоянии кризиса, предвидеть, Бриджуотер стал одним из немногих в индустрии, кто смог остаться прибыльным в условиях кризиса годы. году. в доходность портфеля Бриджуотер Associates составила 23%, в то время как средняя портфолио на других хедж-фондов принес убыток в 5%. Компания Далио расчета возможных убытков банков от плохих кредитов в среднем $839 млрд. год не стал для компании рекордным — активы фонда выросли на $15,3 млрд. в 2011 году. эти расчеты Далио посетил министерство Финансов США и Белого дома, но его предостережения остались без внимания. В поисках случаев, Бриджуотер исследовал предыдущие случаи кредитного кризиса, до 1920-х годов. Так, накануне мирового финансового кризиса, еще в 2007 году. Успех Бриджуотер во многом строился является беспрецедентный уровень анализа, который проводит фонд. 2010. 2008. Хедж-фонд получает прибыль, и в 2008-м и 2009 году. летом, в своей аналитической сводке Далио и его соавтор назвали «сумасшедшим» практика выдачи кредитов и уровень закредитованности крупных банков. весной Бриджуотер отображает средства нескольких проблемных банков, среди которых Lehman Brothers и Bear Stearns.
Сам Далио в книге The Alpha Мастеров говорит, что предпочитает заниматься «умный клиент», который не просто доверяет ему деньги, следуя слепой вере, но и «участвовали в диалог» хедж-фонд. Имущество работает Бриджуотер, около трети составляли предприятия, пенсионные фонды, около четверти — означает суверенных инвестфондов. Инновационный подход Далио частично состояла в том, что его фонд совершенно очевидно, что предпочтительным является работа с крупными организациями, а не на богатых частных инвесторов.
Все это придало изданию New York Magazine причин назвать Бриджуотер «многомиллиардным тест для изучения человеческого поведения». Процесс приема на работу Бриджуотер действительно напоминает выбор элитных войск, кандидат в общей сложности шесть различных видов испытаний, целью которых является изучение его личности. Далио ожидает от сотрудников, что они публично критиковать работу друг друга. Далее следует подробный анализ проблемы (такие процессы являются одним из инсайдеров компании по сравнению с испанской инквизицией). Уже после съемки сотрудники компании должны оценить работу друг с другом через специальное приложение, Доцент.
В начале августа стало известно, что Таруи отказался от их преследования, и пошел в другую компанию.

Летом 1973 Далио пытаются свои силы в биржевой торговле сырья (зерно, масло, хлопок) — Merrill Lynch. Но ситуация меняется, уже осенью 1973 года — после того, как начинается первый нефтяной кризис. Далио становится одним из лучших студентов в колледже и после его окончания в 1971 году. Далио с друзьями в Гарвардском решает основать компанию, специализирующуюся на биржевой торговли, сырье, выбрав для нее название Бриджуотер Associates. То торговля сырьем была другая ролях по сравнению с торговлей акциями. Обучение вновь дается ему легко: как объяснил сам Далио в Гарварде не было необходимости что-то заучивать, что он так любил. году поступает в Гарвардскую школу бизнеса. Но этот бизнес не принес для начинающих впечатляющих результатов.
$Углерода газ 82,3 млрд евро, активы под управлением хедж-фонда Pure Alpha
$3,3 млрд — Чистая прибыль Альфа 2015
Master the Game, Далио описал идеальный инвестиционный портфель. Далио подчеркивает, что разделение инвестиций между в равной степени акции и облигации — это довольно рискованно и непревзойденную инвестиций. В соответствии с Далио, такой большой процент облигации, необходимо для того, чтобы компенсировать волатильность акций. 30% портфеля составляют акции крупных компаний индекса S&P 500, 55% государственных облигаций (из них 40% — долгосрочные и 15% — в среднесрочной перспективе). В случае, если какой-то сегмент показывает высокую доходность, должна быть часть денег на его активы размещены в другие сегменты — такой ребалансировку нужно делать не реже, чем один раз в год. Давая советы для начинающих инвесторов, чат, книги, Деньги. По его словам, большой риск, чем такое распределение, по крайней мере, 95%, если доля подвержены высокой волатильности. Остальные 15% портфеля Далио распределяет поровну на золото и другие сырьевые активы (в случае ускорения инфляции).
года он отправился в бар, чтобы выпить вместе со своим начальником, между ними завязался спор, и Далио ударил ее начальник, поэтому он был вынужден покинуть. Но долго Далио на этом месте не нашел. С этого момента начинается история Далио, как независимый бизнесмен. Далио работал отдел товаров, давая советы для снижения рисков (как напоминание тех времен, в его кабинете до сих пор висит подарок калифорнийских фермеров — бычьи рога). После Гарварда Далио вступил в брокерской компании Shearson Хейден Стоун, которой руководил будущий основатель компании Citigroup Сэнфорд Вейл. Накануне в 1975 году.
Бизнес-Рея Далио в цифрах
Альфа-и бета —
В детстве Далио не питал большой любви к обучения в школе процедур и постоянной зубрежки его тяготили. Одним из таких детей подработок, наконец, большую роль сыграл всю свою будущую карьеру в бизнесе. Но уже тогда нельзя было назвать ленивым: Рей с детства самостоятельно зарабатывать себе карманные деньги, зимой-удаление снега соседних участков, и летом — подстригая газон.
 
Как и большинство молодых людей того времени, Далио любит рок-музыку, в том числе группой The Beatles. в Далио поступает в колледж при Университете Лонг-Айленде, где учится финансов. Много позже, уже будучи владельцем многомиллиардного состояния, то он говорит, что своим успехом обязан, в частности трансцендентальной медитации, который «учил его видеть вещи в перспективе.» 1967. После своих кумиров, он начинает практиковать трансцендентальную медитацию, которая продолжается по сей день.
После того, как Таруи подал жалобу, по ее словам, некоторые топ-менеджеры Бриджуотер начали давить на него, требуя назад обвинения. Июльская статья в The New York Times, бросившая тень Бриджуотер репутации, сообщил жалобой, в одной компании сотрудники комиссии по правам человека штата Коннектикут. Издательство нью-йорк таймс отмечает, что привлекательность Национального управления по вопросам трудовых отношений было доставлено еще семь бывших сотрудников Бриджуотер. Он описал атмосферу непрерывного видео — и аудиофиксации действий сотрудников, а также раскрыты случай сексуального домогательства и его руководителя-мужчины. В своей жалобе 34-летний Кристофер Таруи назвал Бриджуотер «котел страха и запугивания».
В результате к тому времени в школу распоряжении Далио был портфель акций на несколько тысяч долларов. Воодушевленный первым успехом, Далио будет тратить часы, потому что исследования, отчеты ведущих компаний и собираются в портфолио.
В документе в нескольких местах подчеркивается, что ошибка в коллективе должны персонифицироваться: такое поведение в коллективе, сравнивая поведение гиен, которые едят хищников, но в конечном итоге приносят пользу системы, которая помогает в процессе развития. Своего рода бизнес-код Бриджуотер служат «Принципы» Рей Далио — состоит из более чем 200 пунктов 110-страничный документ, в котором описаны рекомендации поведения в коллективе.