Бизнес и финансы

Из ниx прибыльными были, нaшeл тoлькo oт 10 дo 25%, нo в иx дoxoд являeтся успeшнo кoмпeнсирoвaть пoтeри oт другиx сдeлoк. Кaк пишeт пoртaл Trejdify, Тюдoр Джoнс вырaбoтaл стрaтeгии, oснoвaннoй, в тo жe врeмя при прoвeдeнии мнoжeствa сдeлoк.
Пoл Тюдoр Джoнс II рoдился в 1954 гoду. Кaк пишeт пoртaл Streetstories, студeнт oн любит бoкс и учaстиe учeникa в турнирe пoлусрeднeм вeсe. гoду. в сeнтябрe этoгo гoдa в Мeмфисe, штaт Тeннeсси. Высшee oбрaзoвaниe пoлучил в унивeрситeтe Вирджинии, зaщиты, стeпeнь бaкaлaврa в oблaсти экoнoмики в 1976 гoду. В дeтствe oн пoсeщaл прeсвитeриaнскую нaчaльнoй шкoлы, рeбятa и рoдитeли шкoлы при унивeрситeтe Мeмфисa.
Нeзaвисимый
Пoслe oкoнчaния унивeрситeтa, Тудoр Джoнс пoпрoсил дядю пoмoчь eму нaчaть кaрьeру, и oн пoзнaкoмил eгo кoллeгa пo индустрии, извeстный aмeрикaнский xлoпкoвым трeйдeрoм Eс Туллисoм. Туллис, пoсoвeтoвaл eму пoлучить oпыт в свoeй Нью-йoркскoй xлoпкoвoй биржe. «Я был клeркoм в торговом зале — все начинают делать. Но, кроме этого, у меня было много аналитической работы: я смотрел на рынок и пытается решить, что они бегут», — рассказал он Швагеру.
Тест хлопком
Сравнительный анализ показал, что в 1980-х годах на рынок так быстро растет. Тудор Джонс предугадал крах фондовой биржи, сравнить ситуацию на рынке в 1980-х годах то же самое, что было до катастрофы 1929 года («черный четверг»). То аварии предшествовал спекулятивный бум середины 1920-х годов, когда миллионы людей вкладывают свои деньги в акции, что привело к образования пузыря. 1987. в Jones торгуются, исходя из только вероятность быстро преодолев обвал.
Стратегия успеха
Рынок буквально за минуту достиг нижнего цену предела, а я смог продать только 220 контрактов», — рассказал он. Если тебе надо в туалет — не теряй времени, путь здесь, сказал сосед, увидев, что я побелел как полотно. Помню, я повернулся и вышел глотнуть воды, после чего приказал брокеру продавать как можно больше. Он понял, что нужно играть на понижение. «Как Refco крикнул «Продано!», все смотрели на меня — они знают, что я пытаюсь сделать [продать].
октября 1987 года промышленный индекс Dow Jones снизился на рекордные 22,6%. Последствия этого распространился по всему миру: Гонконгской фондовой биржи потерял в конце месяца 45,8%, Австралии — 41,8%, Великобритании — 26,4%, Канады — 22,5%. Пол Тюдор Джонс стал легендой, после того, как предсказал «черный понедельник» — один из самых сильных обвалов фондового рынка сша. 19.
Спустя полгода Тюдор Джонс покинул биржу и стал брокером Туллиса. «Сын, ты уволен», — отреагировал на это Туллис. Их сотрудничество продолжалось полтора года, пока в один прекрасный день Тюдор Джонс, приходя на работу после празднования, не уснул в середине торгового дня. Работа Туллисом миллиардер Тюдор Джонс называет «потрясающий опыт».
Он также инвестировал в компании Инженеров Ворота, которые два года назад его друг, инвестор Гленном Дубиным. В прошлом году Тюдор Джонс и HC Technologies, компания из Чикаго, которая специализируется на торговле через компьютерные алгоритмы запущен совместный проект LaunchPad Форекс.
Большие убытки возникли такие ведущие хедж-фонды, как Pershing Square Capital Management американского финансиста Билла Экмана. И шрифты WCG Управления Барри Уиттлина и Отель Capital Мартин Тейлор и Ник Барнса закрыт.
«Он научил меня, что торговля — высококонкурентная среда, и вы должны быть готовы к тому, что рынок пытается надрать тебе задницу», — пояснил Тудор Джонс. Несмотря на то, что противники были полностью осведомлены о мнения Туллиса и могут быстро вычислить его дальнейшие шаги, он говорил, что ему было не все равно, потому что он был готов, бьет их открытыми картами.
Он прошел Гарвардскую школу бизнеса, но в последний момент оставил эту идею. «Это безумие. Что мне там делать? Ничего нового они меня не учат. Он рассматривал возможность пойти учиться. Эта способность [торговля] не то, чему учат в бизнес-школе», — вспоминал бизнесмен в интервью порталу Turtle Trader.
И вот только во втором квартале 2016 года Tudor Investment опытный, по данным Bloomberg, отток инвестиций $700 млн, Убыток в третьем квартале прогнозируются на уровне $400 млн, А отток с начала этого года, по данным агентства, превышает $2 млрд., Сейчас активы фонда составляют $11 млрд.
Во-вторых, никогда не бывает слишком не наращивать свои позиции», — делится опытом Тюдор Джонс. Один из этой сделки в свой аккаунт потерял около 60-70%. Молодой предприниматель, потерпели серьезное не в состоянии, и я сделал в результате, некоторые выводы. «Во-первых, никогда не изображать из себя героя на рынке. По его словам, его главная проблема была не в количестве пунктов, проигранных на этой сделке, в том числе контрактов, несоразмерно больше по сравнению с капитала, на удалось у них на счетах.
Спросил он, купить 100 контрактов по 90, и я помню, как компания Refco бросился к нам через всю площадку кричать «Продано!». — Я сразу понял, что они намереваются поставить хлопок против июльского контракта, который пошел премией около 4 центов к октябрьскому контракту. И тогда меня осенило, что движется в коридоре 82-86 центов, рынок просто намечал ориентиры будущего прорыва вниз [то есть, чтобы двигаться на уровне 82 центов, равной ширине до четырехцентового коридор]». На данный момент Refco был большой запас хлопка, которые готовы к поставке контрактов, — пояснил он, Швагеру. «Я стоял вне круга и вдруг, в пылу какой-то напускной храбрости велел своему брокеру купить 100 договоров в июле по цене $82,9, что тогда была очень большая приказом.
Старейший в США бизнес-журнал «Financial world» в 1987 году. 1992. место, заработав $60 миллионов прибыли. году назвал Тюдора Джонса первым среди самых успешных фьючерсных трейдеров Уолл-стрит: как пишет New York Times, он заработал $100 миллионов в 1990 году активы Tudor Investment составил $385 млн, в то время как инвесторы получили $200 млн дивидендов в конце прошлого года. Даже «черный вторник» в 1994 году, когда многие предприниматели подсчитывали убытки, Тюдор Джонс получил прибыль 9%. года фонд управляет активами уже $650 млн, а в 1993-м — миллиард. Как отмечает портал The Streetstories, в 1996 году в списке самых успешных предпринимателей «финансовый сектор» Тюдор Джонс одержал 11.
F. Поскольку эта сделка теперь легендарный трейдер будет почти забил профессии. году, когда он работал брокером в E. Hutton & Co., куда пошел после увольнения. Свою долгую карьеру Тюдор Джонс потратил десятки тысяч сделок, но среди них он выделяет один — идеально подходит для тех, на рынке хлопка в 1979 году.
«Вернуться в рынок всегда легче, чем из нее выйти, — пояснял он Швагеру. Основное внимание уделяется торговли Тудор Джонс обращает контроля рисков, отмечает Trejdify. Он тщательно следит за тем, чтобы не выйти за установленные им для себя предел риска и дал больше пользы, прибыли нет торговли, и от того, какой ущерб они могли бы ему принести. Он не только следит за риском каждой позиции, но и контролирует показатели всего портфеля в режиме реального времени. Если на текущей сессии этот счет, баланс начинает падать на несколько процентов, это можно легко закрыть все свои позиции. При таком подходе буфера в сделках не имеется, поэтому Тюдор Джонс никогда не теряет бдительности. — Лучше плотно держать оборону, если быстро предпринять». Какой бы высокой ни была текущая прибыль позиции, Тюдор Джонс всегда цену входа принимает цену закрытия рынка накануне.
По объему торговли он превосходил любого внебиржевого трейдера. Он мог торговать на позиции 3 тыс. контрактов, если на всем рынке была только 30 тысяч открытых контрактов. Это стоит посмотреть». Главное, что Тюдор Джонс, взяли их наставник — смелый, на грани бравада умение продавать позиции, намного превосходившими по объему сделки конкурентов. «Это был самый невероятный сукин сын, которого я когда-либо знал, — вспоминал он.
1980-х годов. в Тюдор Джонс вернулся на биржу, независимый трейдер. Затем он основал Tudor Investment Corporation, которая позже станет основным активом группы Тудор. Тудор Джонс торговать на свои деньги в течение двух с половиной лет, пока он «не было скучно».
Только в октябре Тюдор Джонс служил в короткие позиции с 62%, но в конце года доходность Tudor Investments была 200%, отмечает Trejdify. В конце октября 1988 года каждая вложенная Tudor Investments $1 тысячу превратилась в $17,5 тыс., а совокупный объем денег работает фонд достиг $330 млн, Сумма может быть больше, но с октября 1987 года Джонс перестал принимать новые вклады, и с того времени производятся выплаты наличными, сказал портал.
40 лет на фондовой бирже, принес ей статус гуру в мире фондового рынка и страны в $4,6 млрд., в Настоящее время сталкивается с новыми вызовами. Ветеран биржевой торговли предсказал «черный понедельник» в 1987 году и один из немногих получил прибыль в кризис 1994 года. Не удалось избежать потерь и фонду Tudor Investment, основанному одним из самых успешных в мире операторов Полом Тюдором Джонсом.

Сделать биржевой торговли Тудор Джонс решил, еще студент. Кроме того, у меня было представление о торговле: мой дядя, Билли Дьюнавант, был преуспевающим хлопковым трейдером», — вспоминал бизнесмен в интервью журналисту Джеку Швагеру, автор книги «биржевые маги. Интервью с топ-трейдеры». «Я подумал, что Деннис лучшая работа в мире. Такой выбор это была статья легенды сша на финансовом рынке Ричард Деннис, который ударил ему в руки в этот период.
У меня уже была длинная позиция в 400 контрактов, к которой я за день добавил еще 100 и, наконец, еще 100 в ходе этой героической покупки, которую не должны были бы сделать», — пояснял он журналисту. Тудор Джонс сразу понял, что сделал ошибку. «Я понимаю, что рынок съедет прямо в 78, и это щедро платить моей кровью.
Потери неизбежны
В тот момент он сказал себе: «Почему вы, глупые, рискуешь всем на одной сделке? Не лучше ли искать в жизни радость, не грусть?» Он не мог отказаться и решил освоить дисциплины торговли и методы управления капиталом.
Хедж-фонды, паевые инвестиционные фонды, которые ориентированы на максимизацию доходности определенного риска либо риск, связанный с, что данный урожай. Хедж-фонды по всему миру, размер которого в последние годы постоянно растет и достигла $2,86 трлн закончил первое полугодие 2016 года худшие показатели за шесть лет. По данным глобального индекса Хедж Fund Research, с начала года 28. Но лучшие из них редко может выйти без потерь, когда рынки штормит. Управляет инвесторов активов профессионального инвестиционного менеджера. в убыток в первом полугодии составила 2,1%. июня они понесли убытки на уровне 1,8%: с 2011.
Рынок колебался в пределах 82-86 центов, и Тудор Джонс купил каждый раз, когда он упал до нижней температуры. Тудор Джонс решил, что предыдущая вялость рынка обусловлена нестабильность цен вблизи этих хорошо известных стоп-приказов. В один прекрасный день на рынке снизилась к новым минимумам, выбил стоп-приказы, а затем сразу вверх, работал в течение 30 или 40 пунктов. Но теперь, когда они работали, он думал, что рынок снова готов к подъему. Как напомнил Тюдор Джонс в интервью Швагеру, на рынке было много спекулятивных счетов, если Тюдора Джонса была длинная позиция почти в 400 контрактов июльскому хлопку.
Пророк «черный понедельник»
Роковая сделка
В последующие годы ее фонд стал одним из самых успешных в США: за первые пять лет его доходность превышает 100% годовых, что было феноменальным достижением, а шестой был «всего лишь» 99,2%, что Джонс расценивал как неудачу. Изначально работает Тюдор был $1,5 миллионов — все деньги, заработанные в Тюдором Джонсом, к тому времени и деньги клиентов. Это позволило ему сосредоточиться на том, что так очень его интересовало главным образом, фьючерсы на нефть, а также зерновых, государственные облигации и наличные деньги.
Назад нынешний экономический спад привел к краху на мировых фондовых рынках последует за девальвацией юаня в январе и волатильности на рынках из-за решения Великобритании о выходе из европейского Союза, в состав. По прогнозам, Blackstone Group, в мире хедж-фондов в следующем году могут потерять около четверти активов. Отток инвестиций хедж-фондов в январе-марте составила $15 млрд — максимум со времен финансового кризиса (в 2009 году. во втором квартале отток составил $43 млрд), а объем активов под их управлением сократились за отчетный период до $2,86 трлн $2,9 трлн.
В этом году фонд переживал отрицательную доходность в 2,5%. 16 августа Bloomberg сообщил о намерении компании сократить 15% страны, что составляет более 400 человек. Один из собеседников агентства подчеркнул, что речь не идет о полной замене операторы компьютерных алгоритмов по вопросу итогового решения, предложения и использования финансовых менеджеров соответствующие программы. И в начале этого месяца источники Bloomberg сообщили, что Джонс решил сделать ставку на компьютер, алгоритмы и работу специалистов в области IT и математики, чтобы внести соответствующие изменения в торговой стратегии. Помогает ли Джонсу современные технологии, чтобы держать на плаву корабль явно кто дал течь?
На следующее утро рынок открылся на 100 пунктов ниже, и Тюдор Джонс начал продавать с самого открытия. Когда рынок снова замер на нижней границе, он продал в общей сложности около 150 контрактов. В конце он продал несколько контрактов на 4 цента ниже уровня, где впервые понял, что позиция не удалась.
Tudor Investment Corporation оказался надежным инструментом для получения дохода. В числе инвесторов, банки, фонды, частные лица, в общей сложности 35 стран. в Paul Tudor Jones завершил 107-е место в рейтинге богатейших людей мира Forbes с состоянием в $3,2 млрд. 2011.
Ставка на «черных» понедельников и вторников привели к Тюдору Джонсу честь финансовых гуру и состояние $4,6 млрд, Но с начала этого года его хедж-фонда Tudor Investment потерял $2 млрд.